XHTML 1.0によると HTML の form 要素は入れ子にできません: http://www.w3.org/TR/xhtml1/#prohibitions
一方、Web アプリケーションで form によってユーザから入力を受け付ける場合、入れ子を許すと便利なケースが考えられます(これらのケースは Ajax を使って同じような効果を得ることができるものもあります);
そこで登場するのが、まだドラフト段階の HTML 5 です。この中で form の仕様については Web Forms 2.0 が元になる見通しです。Web Forms 2.0 の現在の版は XHTML での form のネストを許しており、それぞれの要素ごとにデータが送信されるかどうかを制御することになっています: http://www.whatwg.org/specs/web-forms/current-work/#nested-form-elements